目录

第一部分 本周瞰点

1.奋发有为，打开澳门发展新天地

2.国常会提出优化政府投资基金、地方专项债“负面清单”等议题

3.中央农村工作会议：再次以粮食安全为基调

4.民营经济促进法等草案提请全人常审议

5.国家发展改革委正式开通民营经济发展综合服务平台

6.国家统计局发布11月国民经济运行情况相关数据

7.前11个月全国一般公共预算收入199010亿元

第二部分 重点解读

1. 国资委证监会联合加强市值管理，稳定资本市场

2. 原材料工业领域政策支持力度持续加码

3. 国内贸易信用保险助力提振内需

第三部分 政策扫描

一、产业发展

1. 商务部等7部门办公厅关于印发《零售业创新提升工程实施方案》的通知

2. 电动自行车锂离子电池回收相关办法出台

3. 深圳将设立人工智能产业基金

4. 国家发改委就《鼓励外商投资产业目录》（公开征求意见稿）公开征求意见

二、财政金融

5. 财政部要求行政事业性国有资产管理提质增效

6. 《消费金融公司监管评级办法》调整评级要素

三、国际贸易

7. 跨国企业跨境支付业务优化试点在10省市开展

8. 《中国出口信用保险公司监督管理办法》出台

9. 财政部：规范境外会计组织境内业务活动

四、社会民生

10. 入境旅游市场有望进一步增长

11. 文旅部发布12条全国冰雪旅游精品线路

以下为内容预览

第一部分 本周瞰点

1. 奋发有为，打开澳门发展新天地

12月20日，中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平出席庆祝澳门回归祖国25周年大会暨澳门特别行政区第六届政府就职典礼，并发表重要讲话。

习近平主席的重要讲话深刻总结澳门回归祖国25年来的辉煌历程和取得的巨大成就，为澳门进一步融入国家发展大局，参与强国建设、民族复兴伟业擘画蓝图、指明方向。澳门各界人士倍感振奋，表示必将以此为遵循和动力，更加拼搏有为，奋力打开澳门发展新天地，不断开创“一国两制”事业高质量发展新局面。

澳门回归祖国25年来，在中央政府和祖国内地大力支持下，澳门特区政府和社会各界团结进取，具有澳门特色的“一国两制”实践取得举世瞩目成就，经济社会发展实现历史性跃升。数据显示，2023年非博彩业在生产总值中的占比为62.8%，比2019年上升了14个百分点。

澳门提出“1+4”经济适度多元发展策略，“1”是按照建设世界旅游休闲中心的目标要求，做优做精做强综合旅游休闲业；“4”是持续推动大健康、现代金融、高新技术、会展商贸和文化体育等四大重点产业发展。2023年11月，澳门特区编制了澳门首个全面系统的经济适度多元发展规划。

2023年，澳门中医药、现代金融、会展产业及文化产业等4个重点产业增加值超过390亿澳门元。

横琴粤澳深度合作区成立3年多来，截至今年10月底，澳门企业总数达6521户。今年上半年，合作区内的澳门企业增加值达18.8亿元人民币，同比增长125.9%。截至今年9月，在合作区生活居住的澳门居民达16539人，同比增长19.1%。

第二部分 重点解读

1. 国资委证监会联合加强市值管理，稳定资本市场

12月17日，国务院国资委印发《关于改进和加强中央企业控股上市公司市值管理工作的若干意见》。提出为进一步推动中央企业高度重视控股上市公司市场价值表现，规范有序开展市值管理工作，提升上市公司投资价值，切实维护投资者权益，以更有力的行动举措促进资本市场健康稳定发展。

政策梗概

《意见》对破净央企股进行市值管理从并购重组、市场化改革、信息披露、投资者关系管理、投资者回报、股票回购增持等六方面提出要求。文件明确，着力提高上市公司发展质量，要以高质量发展为基本前提，稳步提升经营效率和盈利能力。具体举措如积极开展有利于提高投资价值的并购重组、加大市场化改革力度等。

同时，文件还提出，中央企业引导和推动控股上市公司牢固树立投资者回报意识，将股票回购增持作为一项长期性基础性工作。中央企业和控股上市公司要高度重视控股上市公司破净问题，将解决长期破净问题纳入年度重点工作，指导长期破净上市公司制定披露估值提升计划并监督执行；对业务协同度弱、股票流动性差、基本失去功能作用的破净上市公司，鼓励通过吸收合并、资产重组等方式加以处置。

政策亮点

（1）强调面向市场，提升企业主业竞争力。文件在具体举措方面，首段首句提出“中央企业要把握资本市场发展规律，……，支持控股上市公司围绕提高主业竞争优势、增强科技创新能力、促进产业升级实施并购重组”。明确破净中央企业改革首要把握市场方向，聚焦主业发展，并且提出“严控控股上市公司盲目扩张、增加过剩产能、破坏财务健康、降低经营效率的对外并购行为”。

（2）推动公司治理市场化改革。文件还提到“加快完善中国特色现代企业制度”“切实维护上市公司独立性”“落实上市公司独立董事制度改革要求”等涉及到企业制度改革的内容，进一步加强中央企业市场化改革力度。

（3）以稳定投资者回报、提高投资者信心为目标导向。文件强调，保证各类投资者共享公司发展成果，提高投资者尤其是中小股东获得感，严格遵守控股股东、实际控制人减持规定，严禁违规减持、绕道减持，鼓励中央企业通过自愿延长股票锁定期、自愿终止减持计划以及承诺不减持股票等方式，完善增强投资者信心。

（4）央企市值管理工作制度机制全面改革。文件提出，要求中央企业将市值管理作为一项长期战略管理行为，健全市值管理工作制度机制，提升市值管理工作成效。同时，要将市值管理纳入中央企业负责人经营业绩考核。

发展机遇

国资委、证监会首次联合推动市值管理工作，对央企与上市企业提出市值管理要求。11月证监会印发《上市公司监管指引第10号——市值管理》，12月本文件发布，意味着资本市场在经济发展中的地位得到肯定，这也与近期会议提法相一致，资本市场有望迎来更多利好政策。

（1）央企将发挥带头作用，将成为稳定资本市场的重要力量。据清华大学全球证券市场研究院《中国上市公司市值分析报告（2024年11月）》显示，截至2024年11月30日，国有企业共计占A股总市值比重约为47.8%，推行市值管理将进一步发挥央国企经济“压舱石”的作用，从长期看将有利于市场的稳定发展。

（2）央国企产业并购重组加速，新质生产力方向将是重点。自9月份证监会“并购六条”发布以来，上海、深圳等各地支持并购重组政策接连发布，资本市场将迎来并购重组活跃时期，本文件的发布将进一步明确央国企将成为其中一条主线。同时文件明确培支持上市公司加快布局战略性新兴产业和未来产业，培育新质生产力，相关方向的中央企业与控股公司或将率先开展。

（3）资本市场活跃程度将提高，央国企产业链相关企业、中小科技企业或迎来机遇。随着央国企并购重组的进行，产业链上下游关键环节企业可能迎来整合，战略性新兴产业与未来产业相关的科技型中小企业或迎来并购重组机会，将为企业提供大量流动性，从而实现股权变现、一级市场退出。

第三部分 政策扫描

一、 产业发展

1. 商务部等7部门办公厅关于印发《零售业创新提升工程实施方案》的通知

《方案》对零售业创新提升工程作出系统部署。提出力争到2029年，初步形成供给丰富、布局均衡、渠道多元、服务优质、智慧便捷、绿色低碳的现代零售体系的工作目标。

《方案》明确五个方面的主要任务。包括：推动场景化改造，鼓励融合性商业，创新时尚型商业，倡导策展型商业，培育主题式商业，完善社区型商业。推动品质化供给，以消费者为中心，诚信经营、品质当先、服务至上，优化商品和服务体验，让消费更放心。推动数字化赋能，推动实体零售与数字经济深度融合，形成新质生产力，提升效率，让消费更便捷。推动多元化创新，鼓励业态融合，“大而强”“小而美”“专而精”与“一店多能”模式百花齐放。推动供应链提升，鼓励强化协同，优化流通渠道，高效衔接供销，促进降本增效。

点评：本文件重点提及商业综合体等新零售场景，对促进消费、扩大国内需求具有积极作用。目前国家支持消费基础设施类符合条件的优质资产纳入REITs范围，在政策影响下有望进一步推进规模扩大。

二、 财政金融

5.《消费金融公司监管评级办法》调整评级要素

为进一步优化消费金融公司监管评级体系，有效实施分类监管，金融监管总局近日修订发布《消费金融公司监管评级办法》。办法新增“合作机构管理”“消费者权益保护”两个评级要素，设置“公司治理、资本管理、风险管理、合作机构管理、专业服务质量、消费者权益保护、信息科技管理”七个评级维度，分别赋予15%、15%、25%、10%、10%、15%、10%的分值权重。

监管评级结果从优到劣划分为1至5级和S级，其中2级和3级细分为A、B两个档次，评级结果数值越大表明风险越高，对处于重组、被接管、实施市场退出等情况的可直接列为S级。监管评级结果将作为监管部门制定及调整监管规划、配置监管资源、采取监管措施的主要依据。

点评： 9月国家金融监督管理总局印发《关于促进非银行金融机构支持大规模设备更新和消费品以旧换新行动的通知》，提出提升消费信贷便利，支持消费品以旧换新。本政策完善了消费金融公司风险监管体系，将有利于消费品以旧换新工作实施，服务实体经济。